伊禾农品(430225)—— 果蔬跨境电商龙头共享全

2019-04-01 19:33:56 围观 : 58

  目前我国人均果蔬消费量远不足国际水平,随着居民生活水平提高,果蔬的需求提升空间巨大。公司拥有众多深受喜爱的明星产品,以独有的马铃薯、脐橙、进口果蔬锁住顾客,成功规避行业弱点,稳固行业地位。

  2、公司以技术造壁垒。伊禾农品农业技术领先,持续与高校合作开发;通过完善建设上下游企业产业化提高效率降低成本;利用供应链金融开拓依托互联网平台的进口水果/生鲜商检、理货和放行”、“外贸及货权代理”、“金融衍生服务”等服务,跻身进口跨境电商先进地位。

  3、18年三季度实现营收、营利、净利同步高速增长。过去四年,伊禾农品营业收入、营业利润、净利润实现了连续的增长,主营业务稳定向前,2018年前三季度营业收入13.88亿增速为34.85%,净利润1.21亿增速为78.35%。

  风险警示:作为果蔬行业中的一员,公司面临自然灾害的风险;其合作和海外供应商的合作关系是否能长期持续也是公司需要重点关注的;最后,贸易战可能给公司带来进口服务的冲击。

  上海伊禾农产品科技发展股份有限公司成立于2006年,注册资本1.05亿元,主营业务为农产品种苗培育、种植管理、冷链保鲜和流通销售。

  传统业务方面,公司一直以来都致力于通过自主研发为城市居民提供安全的中低价蔬果产品。为保持核心优势,公司成立伊禾果蔬研究院,下设种植育苗中心、质量检测中心、保鲜技术研发中心三个研究所,通过与著名高校合作、科技转让、自主研发等方式,不断充实伊禾农业科技含量,拥有多项发明专利及植物新品种认证。目前已形成山东滕州马铃薯、新疆阿克苏、陕西洛川、山东栖霞苹果、江西赣南脐橙等主导产品。“伊禾农品”的地道农副产品广受市场认可和青睐。

  公司实行种、产、销一体化业务模式,通过自身种苗培育与研发体系、多品种蔬果种植、冷链物流体系到终端市场销售网络,将农户、合作社、冷链中心、批发商和零售商整个产业链加以整合、完善和深化,从而提升公司的盈利能力。

  跨境业务方面,公司2014年开始业务升级,拥有自理报检报关资质,拥有约180份由国家质检总局签发的进境动植物检验检疫许可证,专业代理客户进口全世界各类进口水果和其它生鲜产品。公司还有上海浦东国际机场空运货物的预报关资格,能做到当天的空运货物当天就能提货。全资子公司上海伊禾食品国际贸易有限公司是上海跨境通国际贸易有限公司 线下合作方之一,专业提供跨境网购线下综合服务。

  公司通过整合农业科技为协议提供种苗筛选、种植管理和技术服务,实现农业科技在农业生产的应用,通过收购协议产品、冷链保鲜,实现农产品流通销售。伊禾农品先后设立了山东东伊、上海东伊和江西伊禾,并于2013年在全国股份转让系统挂牌。

  在未来发展中,公司将进一步巩固和提升核心竞争力,以科技为基础, 以道地产地为支撑, 整合蔬菜果品产业链各个环节,通过基于科技的增值服务,成为中国农业产业化的旗帜。

  江西伊禾农产品科技发展有限公司成立于2012年3月26日,注册资金2,000万元。

  公司主营业务包括柑橘无病毒苗木繁育、柑橘种植、研发、采购、加工、仓储、销售为一体的全产业链经营;珍贵中草药种植;农业休闲观光。

  公司现有柑橘母本园50亩,保有各类品种60余种;柑橘无病毒苗木繁育120亩,年出标准苗200万株;柑橘加工厂2,000平方,年加工能力5,000吨;现代农业示范园200亩,其中种植铁皮石斛100亩;截至目前,公司已先后完成6,000亩柑橘的开发,用于种植西柚、脐橙等优质柑橘品种。

  山东东伊食品生产开发有限公司成立于2008年12月,注册资本3500万元,公司无论从基础、人才、技术、科技等方面不断发展壮大。山东东伊主要经营蔬菜及土豆种苗的研发、销售;商品薯和水果的生产、收购、存储、销售、技术服务等。自成立以来,山东东伊建设了科研办公楼、荷兰智能温室、现代冷库、日光温室、马铃薯组培中心、农残检测中心等,基础设施逐步完善。在山亭、峄城、滕州等建设了马铃薯生产,与17个农业专业合作社签订了常年合作协议,示范带动效果显著;成功申报了包括马铃薯在内的6个品种的绿色食品认证、 4个品种的GAP认证、5项专利和1项新品种权,科研突出。

  上海东伊食品有限公司成立于2009年11月,在上海市浦东(祝桥)注册成立,注册资本为人民币3000万元。上海东伊是伊禾农品在上海地区发展现代物流加工业务的核心企业之一,目前主要客户有“东方航空食品”、“乐购”、“曹安市场”,及为十余所中学食堂配菜。

  中国人均水果消费量有巨大的提升空间。从人均消费水平来看,中国离世界平均水平还有着很大的差距。国务院办公厅印发《中国食物与营养发展纲要(2014-2020年)》预测,2020 年我国水果人均消费量将达到60kg。但就目前水平来说,相比国际健康标准 70kg还有很大的差距,不足发达国家人均水果消费量105kg 的一半。

  但是从过去年度我国水果消费情况看,水果的表观消费量每年都在稳步上升,2016年达到2.71亿吨。我国人口基数大,随着经济稳步发展,人们对生活质量要求提高,水果消费仍有很大的发展空间,另外,果蔬属于生活必需品,果蔬行业属于非周期性行业,因此未来我国水果蔬菜消费量只会稳步上升。

  果蔬行业市场规模巨大,行业集中度有待提高。伊禾农品在行业竞争中优势明显,目前已形成以山东滕州马铃薯,新疆阿克苏、陕西洛川、山东栖霞苹果,江西赣南脐橙等蔬果产品为核心的产品体系,主要客户包括一级农产品批发市场、大型商业超市、企业集团等。

  公司一直专注于果蔬行业,致力于研究种植高质量的果蔬产品,能在未来发展中继续作为龙头实现稳步增长。

  2015年,我国启动了马铃薯主粮化战略,马铃薯成为了稻米、玉米、小麦外的又一主粮。据全国城市农贸中心联合会统计的数据显示,2017年,全国销量最大的蔬菜品种为土豆。伊禾农品目前的土豆均产自“中国马铃薯之乡”——滕州,土豆外形美观、风味独特、品质优良,销量每年稳定增长。另外,伊禾农品子公司之一山东东伊已经构建形成了集马铃薯脱毒苗扩繁、微型薯繁育及脱毒种薯生产为一体的种薯繁育产业体系,并取得了马铃薯种子生产许可证和马铃薯种子经营许可证。

  目前,公司已经和世界知名的荷兰种薯公司Agrico 就新品种的引进、注册、测试和生产进行洽谈,以谋求建立长期的合作关系,共同发展马铃薯产业链,并就首期合作联合推广 Agrico 公司的 Crisma 品种达成意向。

  随着我国经济稳步前进,我国居民对食品质量及品种要求提高,不少居民将国外新鲜果蔬搬上餐桌,以提高生活品质,根据中国海关公开数据,智研咨询整理数据,可知2017年我国冷冻蔬菜进口数量为29,478,634千克,进口金额达到34,127,253美元。从以下两张数据统计图可以看到,我国近年来对进口蔬菜的需求整体呈现上升趋势。

  数据显示2017 年我国对国际生鲜品的需求迅速扩张,已经形成一个对中、高端产品的需求持续、高速的增长的市场。随着我国城市人口集中度的提高,大中型城市成为果蔬消费的主要市场。城镇人口的多元化以及消费能力提高,使消费者不再满足于城市周边农村的地方果蔬供应,而希望购买到来自全国各地、甚至国外的果蔬。发展自贸区对外,经济全球化,贸易额的持续增长,给进口生鲜贸易及服务行业打开了一个新的窗口。

  公司是国际化大都市上海地区主要的海外水果进口商,与世界34个水果产地国的供应商由常年贸易往来。拥有覆盖全部进口水果品类的超过 130 余项水果进口许可证,产品来源地广泛,品种丰富,能够全年供应各类进口水果。公司产品通过上海主要的进口水果批发市场交易,公司与上海最大的两家进口水果批发市场都有紧密合作关系。

  2017年,国家质量监督检验检疫总局进出口食品安全局更新并发布了《符合评估审查要求的国家或地区输华肉类产品名单》,明确了3家经我国注册的南非牛肉企业,并明确了3家企业牛肉产品须经南非指定5家出口商对华出口。公司与获得南非牛肉产品对华出口商资质之一的企业International Food Import and Export (PTY)LTD 达成《采购框架协议》,共同合作将南非牛肉产品引进国内消费市场。目前公司计划进口南非冷冻牛肉4万吨,预计年采购金额达到2亿美元。可见伊禾农品一直积极地拓展上游渠道、丰富产品品类、满足居民日新月异的需求,并从源头严格把控食品安全。

  伊禾农品作为最早提供进口果蔬的企业之一,占据了极大的市场优势和市场份额,未来面对机遇和挑战时都有足够的实力与经验面对。

  以下我们针对果蔬销售行业进行五力模型及伊禾农品在面对行业形势中的表现进行分析:

  果蔬销售行业供应商即为果蔬农产品的供应商,我国农产品的主要供应商当然是广大农民。农民看天吃饭,这人尽皆知。天气高,大丰收,农产品贱卖,农民没有议价能力;天气好,收成低,受损害的农民连农产品都成,更别提议价能力,只有少部分幸运的农民能在特殊的年份有一定的议价能力。

  农户集约化程度低、生产经营分散,技术水平较低,分散的农户无法联合起来减少蔬菜的供应量。总的来说,中国农产品市场是一个完全竞争的市场,农户地位较低,是价格接受者,他们单独提高农产品价格只能导致收购者转而购买价格更低的果蔬,是能受流通商在价格上的压缩。因此他们的议价能力非常小。

  目前伊禾农品绝大部分国内农产品为自主研发种植,极少从农户批发,因此公司面临的供应商议价非常小小,产业链上下游的完善使公司节约了交易成本。

  一般而言,果蔬销售行业的进入障碍非常低。成为果蔬行业的承销商是极其简单的,承销商只需要完成进货、销售,利润差价便到手,其简单便利使得果蔬承销商进入门槛及其的低,十分容易被取代。如果伊禾农品仅仅作为果蔬的批发商,那么不可能做到一家独大,因为规模的扩大导致管理费用的提高将使其快速被小贩取代。

  伊禾农品充分认识到作为果蔬销售公司的弊端,因此十分注重农业科技的整合和运用,很早便努力设立壁垒,利用技术并通过与高校合作研发属于自己的产品,在降低营业成本的同时占据行业优先地位。

  进口果蔬销售行业的进入者是较小的,因为获得进口资格并不容易,与国外优质企业达成合作也需要一定的企业规模作为支撑,伊禾农品成功打开国外进口之,为自己树立了一块响亮的招牌。

  在生产市场上,因为蔬菜供应者特别多,该市场中,竞争几乎是完全竞争。在一个有众多销售者竞相销售同一种蔬菜的市场上,价格会降到生产这一蔬菜所用资源的机会成本,或者更低。

  为降低供应链及销售链上的成本,伊禾农品完善其上下游发展,上游拥有众多研发种植及长期合作供应商,下游设立销售公司,逐步增长业务量。

  果蔬等农产品具有高度的同质性,其市场几乎为完全竞争,因此其价格由供求关系决定,本就不存在太多议价空间,另外,果蔬对于其最终消费者而言是生活必需品,人们对果蔬有一定的刚性需求,因此购买者的议价能力中等,即使有也不会使农产品价格过低。但总体来说,消费者喜欢用脚投票,根本不需要议价过程,他们会在众多同质化的产品中自动选择价格最低的,因此作为销售者,面临的压力还是较大。

  但众所周知,差异化是产品价格不同的原因,因此伊禾农品为自己的产品打造不一样的品牌,目前已经形成山东滕州马铃薯,新疆阿克苏、陕西洛川苹果, 江西赣南脐橙等主导产品。

  当一种蔬菜的价格高于消费者的意愿时,消费者在短时间内会转向消费另一种蔬菜,但长时间来看,其替代性不大,这与居民的生活习惯有关。

  这种替代效应使得那些单一品种的销售商在短期内受到较大,他们面临的风险更大。但伊禾农品作为果蔬行业中的综合型企业,其品种众多,在全国各地均分布研究和种植,进口食品的品种也在扩大,因此即使在短期内伊禾农品受到的替代者不大。

  由以上分析可知,果蔬行业需求大且可持续增长,同时果蔬行业竞争剧烈,从以上分析可知,伊禾农品能利用行业优势并采取措施克服行业劣势,稳固其在行业中的领先地位,以下我们具体分析伊禾农品如何打造其战略优势。

  伊禾农品利用农业技术打通农技服务和客户关系,并建立依赖关系,防止竞争对手参与竞争。

  对于农业来说,技术首位。掌握技术就能掌握市场的主动性。农业科技开发应用是伊禾农品的核心优势。公司成立之初就成立了伊禾果蔬研究院,下设种植育苗中心、质量检测中心、保鲜技术研发中心三个研究所,并通过与著名高校产学研合作开发、科技转让、自主研发等方式,不断充实伊禾农业科技含量,拥有多项发明专利及植物新品种认证,科技应用已渗透到伊禾农品每一道环节。

  公司一直致力于农业科技的整合与运用,通过自主种苗培育、蔬果种苗筛选、种植管理及冷链管理技术,为中国居民提供安全、优质的蔬果产品。

  通过产业化运作,伊禾农品破解了单品企业的困局,并迅速通过合作把企业做大做强。

  产业化的几个关键点是规模化、市场化。农产品的规模化经营与市场化经营可以快速占领市场,提升客户对产品与品牌信息。

  伊禾农品以农业技术为武器了果蔬产业。其产业的打造流程主要是:通过为与合作社、农户提供一流的良种,并采用先进管理经验,扶持合作伙伴生产管理、并在全国范围内建立“冷库”帮、之后帮助与合作伙伴把产品卖出去,从而达到双赢的目的。

  通过产业化运作之后,其主要产品如下:蔬菜产品主要包括山东滕州马铃薯、洋葱、番茄、彩椒等:水果产品包括新疆阿克苏苹果、陕西洛川苹果、山东栖霞苹果、新疆库尔勒香梨、江西赣州脐橙、广东四会砂糖橘、海南荔枝、新疆哈密瓜等。

  冷库是伊禾农品铸造的一个强有力的行业壁垒,全冷链恒温物流、保税仓储、加工服务。海外工厂到货运订舱,海空运到码头查验, 保税仓储到简单加工包装,货物状态全冷链温度记录,可追溯。

  具体来说,伊禾的农产品冷链物流是指生鲜农产品从产地采收后,在产品加工、贮藏、运输、分销、零售等环节始终处于适宜的低温控制,最大程度地产品品质和质量安全、减少损耗、防止污染的特殊供应链系统。

  目前伊禾农品已经取得了《减小食品真空预冷过程中各部分分叉的方法》、《减小食品真空冷却复压阶段温度回升的方法》、《青菜保鲜方法》等保鲜发明专利和其他实用技术,并在山东、上海冷藏配送中心推广运用。

  在冷库上,已经施建了山东枣庄冷藏加工中心、上海浦东冷藏物流中心两大冷藏中心,并在山东、陕西、江西、福建等主要农产品生产产区租赁了一批恒温保鲜冷藏库,签订长期代贮合作协议,对所有冷库,实行统一管理,建立严格的冷藏技术指导和监督管理,有效产品的贮藏品质。,有效延长了蔬果销售周期,解决了蔬果上市高峰,“菜贱伤农”、“易损易腐”等问题。

  在贸易全球化趋势下,国际人均购买力增强,网络普及率提升,辅以物流、支付的改善,未来三年中国跨境电商交易仍有望保持快速发展。根据艾瑞咨询发布的《2013 年中国跨境电商市场研究报告》,2012-2014 年,我国 跨境电子商务交易额分别达到 2.3、3.1 和 4 万亿元,年均增约 30%,远高于我国其他贸易交易额 的增长水平。

  目前跨境电商以出口为主,而进口电商还处于起步阶段,进口电商的诞生了海外购的趋势,是对中国广阔海外商品需求市场的响应,具有海量发展空间等待挖掘。伊禾农品的先发优势在于进境水果及其它生鲜食品跨境贸易服务方面,主要体现为以下三点:

  首先,伊禾农品是目前上海自贸区内唯一一家同时获得集进境水果、肉类、水产品及食品全品类备案冷库,准予从事自贸区内进口生鲜全品类业务的企业;公司是少数自贸区内通过进口肉类产品收货人备案,对接肉类食品追溯系统并取得相关食品经营许可证,准予从事肉类产品的进口和销售流 通的企业;公司是首批获得特殊监管区域货物状态分类监管资质的企业,能满足平台客户多元化需求。

  公司抓住消费升级与自贸的机遇,积极开拓市场,专注于生鲜产品细分市场,从事 生鲜产品进口贸易。同时,针对国际贸易中生鲜产品属性所决定的交易特点及服务需求,搭 建跨境生鲜贸易服务平台,服务于上下游客户,逐步建立独有的平台服务盈利模式。

  公司涉及的海外产品包括、、巴西、南非、阿根廷、乌拉圭、美国、的牛肉制品;丹麦、西班牙、、美国的猪肉及猪副产品;巴西、美国的鸡副产品。产品进入国内市场后广泛销售予大型连锁超市、肉制品加工企业、餐饮连锁企业、批发市场。公司与世界 34 个水果产地国的供应商由常年贸易往来。拥有覆盖全部进口水果品类的超过 130 余项水果进口许可证,产品来源地广泛,品种 丰富,能够全年供应各类进口水果。公司产品通过上海主要的进口水果批发市场交易,公司与上海最大的两家进口水果批发市场都有紧密合作关系。

  在跨境贸易服务方面,伊禾农品充分整合其资源凝聚优势、快速交易优势、多样化服务优势、信息技术优势等,优势集合,协同效用强。

  在不断地创新整合下,公司建立跨境生鲜贸易服务平台已经在跨境贸易生鲜细分领域的服务中成效显著,平台资源的聚集,服务的信息化,个性化,高标准化,服务处理的高效率以及基于平台上下游的供应链金融服务的整合,使得平台的协同效益明显,充分利用规模经济。多样化服务、快速流通的优势集合具体体现在:(1)平台上优质服务商资源聚集。公司各大区域优质的的专业服务供应商入驻平台,低成本、高效、个性化的服务产品及解决方案,为贸易商户提高了客户体验和满意度。从海外委托采购及金融工具、货运代理、进口代理、报检清关、全冷链保税仓储加工、全冷链物流保鲜运输,都能在平台的专业服务体系中得到专属的解决方案。(2)平台具有杰出的交易能力。由于上下游资源在平台的整合,使得通过平台能够及时出清货物;平台能够提供价格指数参考,撮合交易;信息化的交易支持能力(3)公司提供多元化国际结算服务。平台内拥有经验丰富的人员团队,与多家金融机构达成长期规模合作,为平户提供优质的国际结算服务与咨询服务:处理复杂的国际结算, 提供多种海外结算方式;平台通过规模效益,拥有各项优惠的对外付汇交易条件,降低交易成本;为客户提供国际结算咨询参考。

  随着业务扩张,生鲜产品的交易模式日趋多样,生鲜商品交易大商品化、信息化和标准化,对于服务的要求逐步提升。全球采购、 组织货源,商品存储、运输和保存方式越来越现代化,信息化。整个供应链中服务主体的专业程度,显得尤为重要。而且服务距离更远,时间跨度更长,牵涉的供应链环节多,加之电商的介入,新零售概念的推出,进一步消融了贸易和零售的区别,拉长了供应链。供应链服务体系愈发重要,因此需要更加专业的供应链服务体系来支撑不断变化交易方式。

  “依托互联网平台的进口水果/生鲜商检、理货和放行”+“外贸及货权代理”+“金融衍生服务”,通过提供综合外贸服务,公司可获得大量真实外贸交易数据,在交易数据基础上提供供应链金融等增值服务获得利润。

  基于专业供应链体系打造的贸易服务平台的生鲜品快速交易处理能力、资源整合、大数据分析等集合服务,在对于贸易商的整体风险控制上也产生了协同效益。

  公司有健全的供应链金融方案,作为平台供应链金融服务提供商,通过对大的及风险把控、掌握市场数据、平台汇集数据分析、上下游资源整合、强大的尾货处理等各方面能力打造下,在跨境生鲜贸易的特殊产品供应链金融服务上,具有一般金融机构和其他行业竞争者不可比拟的竞争优势。创新研发团队提供前沿技术开发与技术支持。公司的生产技术研发团队,历经多年,研发产品专利、生鲜冷链物流、仓储、配送技术,把物联网技术运用到物流运营中,并不断根据业务特点及需求,研发信息科学技术应用于实际场景。团队已经立项区块链在供应链金融中的应用,研发全新的系统模块用于提高业务效率,降低交易成本。

  2017年,公司积极拓展下游销售渠道,与目前华北区最大的零售连锁企业集团之一——山西美特 好连锁超市股份有限公司签约,成功建立了长期战略合作关系,通过优势互补,以为消费者提供优质的生鲜农产品为目标,在国内外优质生鲜农产品的营销、供应链方面开展深度合作,充分发挥双方在区域、资源、市场渠道、信息、物流等方面的优势,实现共同发展。

  2017年,为了适应业务扩张,伊禾农品在上海设立了全资子公司:上海伊禾农品销售有限公司,对伊禾农品未来发展有积极影响。

  随着贸易战打响,全球目前存在反全球化情绪,进口果蔬关税可能提高,为公司带来新的销售成本。

  公司与农业专业合作社主要通过签署投资合作协议等模式建立种植合作关系。合作协议约 定的合作期限各异,有部分投资合作协议仅针对 某项种植项目签署一次,因此公司合作存在稳定性不足的风险。

  公司的主要产品为蔬菜、水果等新鲜农产品。由于新鲜农产品产量与天气、气候状况息息相关, 冰雪、干旱、冰雹、暴雨、低温冻害等灾害性气候以及病虫害均会导致农产品减产、减收,甚至绝 收。因此如果公司合作重大灾害性天气,公司主要农产品将可能发生大幅减产,直接影响 公司的采购业务,进而影响到公司的蔬果供应能力。